Tại sao giá thị trường future lại lệch so với spot giao ngay

 Vì hàng hóa future là giao hàng ở một thời điểm trong tương lai, trong khoảng thời gian đến lúc đáo hạn sẽ có các chi phí như 

$r$: lãi suất (cost of capital)

$c$: chi phí lưu kho, bảo quản

$y$: lợi ích khi nắm giữ tài sản (yield, convenience yield)

$T$: thời gian đến đáo hạn

Đến lúc gần thời điểm đáo hạn hợp đồng future kỳ hạn, thì giá future thường sẽ gần bằng giá giao ngay spot.